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2024年第二十四届中国股权投资年度大会在重庆召开

2024年12月10日至11日，由中共重庆市委金融委员会办公室指导，清科创业和投资界主办，重庆渝富控股集团联合主办的“第二十四届中国股权投资年度大会”在重庆举行。本次大会以“万象耕新”为主题，旨在回顾行业发展历程，重塑行业策略，探索价值发现，持续为中国股权投资行业注入活力。

行业现状与变化

会上，清科集团创始人、董事长兼清科创业CEO倪正东分享了一组最新的数据，解读中国创投行业的最新动态。他指出，今年的市场环境变化超出预期，许多数字背后揭示了行业洗牌的迹象。每位从业者对此都有深刻的体会。

数据分析

今年的一个重要变化是，2024年前三季度，中基协备案的基金管理人总数为1.2万家，较2023年减少了751家；新登记管理人为80家，而注销的管理人达到了800家。同期，新备案的基金超过3000只，但取消备案的基金也超过了1800只。这些数据显示，许多投资机构正在悄然消失。

募资情况

2024年前三季度，中国VC/PE的总募资规模接近1万亿元，同比减少了26%；新募集基金数量为2777只，比去年减少了50%。国资背景的LP和管理人是主要的资金来源。2024年上半年，国有控股和国有参股LP的出资金额占LP认缴出资总规模的81.2%；前三季度，国资背景管理人的新募人民币基金规模占比接近70%。

投资动态

前三季度，国内VC/PE的投资总额接近4000亿元，投资了5000多家公司，同比减少了约28%。虽然头部机构的投资活动依然活跃，但整体投资热度有所下降。近年来，国家出台多项政策鼓励科技创新，资金加速流向IT、半导体、机械制造和生物医药等领域，今年这些科技领域的投资金额占比达到了64.9%。

地域分布

过去十年，长三角地区一直是吸引创投的最大赢家。十年前，长三角地区的VC/PE投资案例仅占行业总量的27.1%，而今年前三季度已上升至49.8%，几乎占据了全国投资市场的半壁江山。相比之下，大湾区的投资占比变化不大，今年前三季度为16.8%；京津冀地区（主要是北京）的投资占比有所下降。

退出情况

2024年，退出成为行业面临的最大挑战。前三季度，中国股权投资市场共发生了2856笔退出案例，同比下降了近60%。IPO方面，前三季度共有723个IPO，同比下降了51.3%。通过IPO退出的机构数量显著减少，涉及440家机构，同比降幅接近50%。许多投资机构在IPO时的持股账面价值也大幅下滑，前三季度的总账面价值约为1193.65亿元，较去年同期下降了60%。

新趋势

面对当前的挑战，中国股权投资行业正在进入一个新的发展阶段。行业涌现出三大投资方向：人工智能的爆发式增长、存量资产的挖掘机会以及全球产业链重组带来的出海机遇。尽管退出难仍是普遍问题，但通过S交易等方式，非IPO类退出的比例有所提升，从近50%增长到75%。此外，中国创投行业正积极探索全球布局，但重仓中国依然是主流趋势。

总结

今年的市场环境变化巨大且深刻，每个数字背后都凝聚着每一位创投人的努力。面对新的挑战，我们需要调整策略，适应变化。正如大会主题“万象耕新”所倡导的，行业需要不断创新和调整，为未来的春天做好准备。让我们继续重仓中国，为中国经济的发展贡献力量。