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黑石依旧势头强劲。

据投资界消息，2024年第三季度，黑石的投资或承诺总额达到了540亿美元（约合人民币3800亿元），这是两年多以来的最高水平。至此，黑石在过去12个月内已投入1230亿美元，显示出其惊人的投资力度。

“这是我们历史上最活跃的时期之一，比去年同期增长了一倍。”黑石董事长兼首席执行官苏世民在财报会议上表示，黑石正在抓住规模巨大且潜力巨大的市场机遇，业务全面加速。

随着新周期的到来，黑石蓄势待发。黑石总裁兼首席运营官Jon Gray表示：“我们预计较低的基准利率将带来更多的交易活动。在不确定性笼罩的时期，往往孕育着最佳的投资机会。”黑石正在积极寻找投资机会。

黑石的大举投资

三个月内投资3800亿

黑石最新业绩报告出炉。第三季度，黑石的资金流入为410亿美元，使得过去12个月的资金流入累计达到1670亿美元，目前管理规模已达到1.1万亿美元，稳居PE行业榜首。

本季度，黑石各业务板块表现亮眼——私募股权基金增值6.2%，过去12个月增值15%；基础设施基金增值5.5%，过去12个月增值18%，基金的整体增值幅度达到近三年最高水平。

私募信贷业务备受关注

今年第三季度，黑石的流入资金超过一半流向了信贷和保险业务，这两项业务获得了210亿美元的新投资者承诺。信贷部门已成为黑石最大的业务部门，苏世民已明确指出，信贷投资将是黑石下一个目标。

第三季度，黑石部署和承诺的资本达到540亿美元（约合人民币3800亿元），创下两年多来的最高纪录。此外，自资本成本达到峰值以来，黑石在过去12个月内成功部署了1230亿美元。

黑石近期进行了多项重大投资，例如以超过240亿澳元的价格收购澳大利亚数据中心集团AirTrunk，这是黑石在亚太地区最大的一笔投资，也是今年以来最大的数字基础设施交易之一。另外，黑石还参与了对欧舒丹私有化的投资，以及对Smartsheet、M3、Chartis、Westwood、Symphony和Trystar等公司的投资。

退出端表现

黑石在退出端的表现相对低迷，第三季度私募股权的可分配收益下降了11%，房地产的可分配收益下降了3%。尽管如此，黑石依然成功出售了一些资产，例如11处公寓物业和G6 Hospitality。

IPO市场复苏

“DPI的变现需求被压抑了很久。”Jon Gray在财报会议上提到。PE等待退出的时刻即将到来。美国IPO市场在经历了一段时间的低迷后开始逐渐复苏，这得益于美联储降息、经济衰退担忧消退和股市的强劲上涨。

华尔街认为现在是IPO的好时机，包括凯雷、EQT和BC Partners在内的PE巨头纷纷表达了将大公司上市的决定。黑石也在筹备将部分大型投资项目上市，Jon Gray透露，他们正在讨论潜在的IPO，包括发行规模和时间。

下一个周期的到来

自1985年成立以来，黑石经历了多个周期，在浮浮沉沉中成长为一个庞大的金融帝国。黑石历来是PE行业的风向标，全球经济低迷导致私募股权市场表现不佳，但黑石已经准备好迎接新的周期。

在新的周期里，黑石将重点关注数字基础设施、可再生能源、私募债权和印度市场等关键投资主题。黑石总裁兼首席运营官Jon Gray表示：“在市场恢复正常之前，我们将继续加大投资，因为一些最佳投资往往是在不确定时期做出的。”

黑石正在加速布局，包括企业私募股权、私募股权、能源转型、欧洲房地产和房地产债务等多个旗舰基金的募资工作都在推进。此外，黑石还为新的开放式欧洲基础设施投资基金筹集了10亿欧元，并启动了多个战略基金的后续融资。

KKR等其他PE巨头也在积极布局，上半年筹集了320亿美元，投出370亿美元，下半年的交易活动将进一步增加。苏世民和KKR联席首席执行官Scott Nuttall都认为，现在是向前迈进的好时机。周期更替，变化正在悄然发生。