图灵汇官网

深圳近期迎来了年度最大的基金群。

从深圳方面了解到，10月18日，“深圳创投日”活动在深圳南山区举办，会上宣布了总规模达550亿元的10支基金正式落地。

其中，深圳各区及国资平台分别与工银、中银、建信、交银4家金融资产管理公司（AIC）签订了合作协议，落地了9支AIC股权投资基金，总规模达到450亿元。此外，太平人寿保险公司也合作成立了一支规模为100亿元的保险资金基金。

这是在AIC试点城市扩围后，正式签约并落地的最大规模AIC基金之一。

深圳的大手笔

550亿元基金群的详细情况

此次落地的9支AIC基金包括：

1. 深圳资本-工银投资：工行深圳市分行合作基金，规模100亿元，重点支持深圳“20+8”产业集群的发展。
2. 鲲鹏资本-工银投资：工行深圳市分行合作基金，规模30亿元，投资具有核心技术的优质企业。
3. 前海-南山-中银资产：中行深圳市分行合作基金，规模50亿元，重点投资高端制造、新一代信息技术、具身智能等领域。
4. 光明-中银资产：中行深圳市分行合作基金，规模30亿元，重点投向新能源、低空经济、人工智能等行业。
5. 福田-建信投资：建行深圳市分行合作基金，规模50亿元，主要投资新一代信息技术、新能源、人工智能等产业。
6. 南山-建信投资：建行深圳市分行合作基金，规模20亿元，投资网络通信、半导体、智能终端等领域。
7. 罗湖-交银投资：交行深圳分行合作基金，规模100亿元，聚焦人工智能、低空经济、高端装备等产业。
8. 福田-交银投资：交行深圳分行合作基金，规模50亿元，支持福田区的战略性新兴产业和重点项目。
9. 深担集团-交银投资：交行深圳分行合作基金，规模20亿元，主要投向新一代信息技术、先进制造、新能源新材料、人工智能等领域。

这9支基金中，有3支此前已经公开宣布。此外，中国农业银行集团也在积极与深圳市政府合作，推动百亿级AIC试点股权投资基金的设立。

太平保险基金

太平保险基金由深圳市引导基金、前海管理局与太平资本共同发起，总规模100亿元。太平人寿保险有限公司出资不超过90亿元，市区政府引导基金出资不超过10亿元。该基金采用双GP模式，由太平保利投资管理和深圳市海洋投资管理共同管理，并采取“直投+母基金”的形式，80%的资金投向基础设施项目或重大产业项目，20%的资金投向注册于深圳的基金，且100%投向“20+8”产业领域。太平保险基金的存续期为12+3年，是长期投资和价值投资的典范。

创投活水

AIC（金融资产投资公司）主要是指从事银行债权转股权及相关支持业务的非银行金融机构，主要来自五大国有银行，分别是工商银行旗下的工银投资、农业银行旗下的农银投资、中国银行旗下的中银资产、建设银行旗下的建信投资、交通银行旗下的交银投资。

从2021年至2022年，中共中央办公厅、国务院和银保监会等机构陆续发文支持商业银行及其旗下机构与股权投资领域的合作。2024年6月发布的“创投十七条”进一步明确扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围。

目前，北京、天津、上海、重庆、南京、杭州、合肥、济南、武汉、长沙、广州、成都、西安、宁波、厦门、青岛、深圳和苏州等18个城市被纳入试点范围。此外，最新政策放宽了股权投资金额和比例限制，将表内投资占比从4%提高到10%，单只私募基金的投资占比从20%提高到30%。

北京率先行动，早在试点扩容前，北京就与工银投资设立了总规模20亿元的科创股权投资基金。随后，北京经开区再次联合工银投资和交银投资设立两只总规模200亿元的基金。

不久之后，深圳、广州、合肥、苏州、杭州、成都、青岛和南京等多个城市也迅速跟进，AIC基金迎来了前所未有的大爆发。据投资界统计，目前已有10个城市相继落地AIC基金或与AIC机构达成合作。

首批试点的AIC基金主要投资于低空经济、人工智能、集成电路、新材料和生物科技等高科技行业，且具有明显的地域属性。当前的10个试点城市，大多是一级市场较为活跃、拥有丰富科创资源的城市。

银行资金因其规模大、周期长的特点，成为一级市场迫切需要的长期资本和耐心资本，在当前严峻的募资环境中尤为珍贵。然而，一些投资人指出，目前不少AIC更倾向于直接投资而非出资给普通合伙人（GP），且首批试点的AIC基金大多投向当地，因此在某种程度上仍然带有招商诉求，未必是最为稀缺的市场化资金。

尽管如此，大量资金的涌入仍为一级市场带来了新的机遇。根据各大银行半年报数据，截至6月末，五家AIC的总资产规模已达5869.9亿元。按照10%的比例计算，可以试点开展的不以债转股为目的的股权投资规模可能超过580亿元。

所有人都期待着创投活水的到来。