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私募界近期的一大事件

最近，私募界发生了一件引人注目的事情。在一些业绩平台上，一位名为“机器人”的基金经理在私募排行榜上名列前茅。这家私募机构声称已经完全采用“AI主导操盘”的策略。

在过去的一年里，这家私募机构的管理规模显著增长，从0-5亿元区间上升到5-10亿元区间。这意味着它从一个微型私募成功转型为小型私募，并开始与大型私募机构直接竞争。

这家私募机构的表现究竟如何呢？至少在投资回报方面，这家私募的“机器人”表现超过了多家量化大厂的基金经理。

业绩突飞猛进

让我们来看一下这张“冠军产品”的净值曲线图：

该产品在9月下旬之后实现了近300%的收益率。在此之前，它的走势相对平稳。然而，从9月下旬开始，该产品的净值曲线迅速攀升，准确捕捉到了A股市场反弹的关键时机。

尽管该产品标榜的是商品期货策略（CTA），但其业绩表现却与A股市场的变动高度契合。

小型私募的崛起

这家小型私募机构的管理规模虽然不足10亿元，但其年内业绩在私募排行榜上名列前茅。那么，这样的成绩是如何取得的呢？

一种推测是通过商品期货市场的获利。然而，相关数据显示，商品期货市场的整体表现并不理想。例如，南华商品期货指数年初至今的回报率是负值。

即便如此，这家小型私募依然取得了显著的成绩。数据显示，截至11月末或12月初，在三方平台上有数据展示的量化私募CTA产品中，最高的年化收益率达到了32.66%，而这家小型私募也在这一领域表现出色。

AI机器人的应用

实际上，这家私募机构早在一年多前就开始使用AI机器人进行操盘。他们声称通过使用大模型等人工智能技术，对投资体系进行了重塑，并称自己拥有独特的AI原生投资体系。

然而，这家私募机构的创始人背景却引发了一些疑问。基金业协会的备案信息显示，这位创始人早年曾在北方某自治区中学担任团委助理，之后在江苏一家投资公司担任金融交易员，全职员工仅有十几人。这使得他看起来并不具备大厂技术专家的背景。

国内大厂的态度

相比之下，国内技术实力较强的量化大厂们，如幻方量化团队，尚未宣布全面采用AI的投资策略。此外，规模和知名度更高的主观多头私募机构也未明确表示将采用AI基金经理。

因此，外界对这家机构的理念和实际操作过程中的AI应用持谨慎态度。

机器人操盘的差异

值得一提的是，这家私募机构在11月还披露了更为先进的策略升级计划，涵盖价值投资、阿尔法和CTA产品线。然而，第三方统计显示，该机构的机器人操盘表现存在较大差异。其价值投资策略产品实现了翻倍的收益，而中性对冲策略产品的收益则相对较低。

此外，该机构还在7月发布了首席人工智能官的招聘启事，旨在提高公司生产力和降低成本。不过，这一要求的具体意义仍不明朗。

尽管如此，这家采用AI智能操盘策略的私募机构已经开始在行业内崭露头角。