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2月21日，中信建投研究表示，消费电子行业的复苏带动了整体行业的回暖。随着“以旧换新”政策的实施，市场上的替换需求增加。此外，新能源汽车和人工智能技术的发展也推动了被动元件的需求，例如新能源汽车中的MLCC用量是传统燃油车的六倍。AI服务器、AI笔记本电脑以及AI手机对MLCC的需求分别增加了大约100%、40%到60%和20%。同时，这些产品对性能的要求也有所提高，包括更高的功率、更高的频率、更高的可靠性和更小的体积。

中信建投还提到，AI服务器所需的GPU芯片电感需要满足更大的功率、更小的体积和更低的散热要求。与此同时，电感的需求量也在显著增加。当前，消费电子行业的需求复苏与AI技术带来的新消费趋势相互促进，使得被动元件的需求量和性能要求都有所提升。预计到2030年，AI领域的MLCC和芯片电感年均增长率将超过30%。因此，建议关注被动元件及其上游原材料行业的投资机会，特别是那些能够实现产业链一体化的企业，它们将更好地受益于整个产业链的升级。