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近日，穆巴达拉资本在其官方网站宣布，旗下的第四支私募股权基金成功完成募集，总规模达到31亿美元（约合人民币220亿元），主要投资方向为并购。

穆巴达拉资本成立于2011年，隶属于阿联酋第三大主权财富基金穆巴达拉投资公司，目前管理资产超过240亿美元，专注于私募股权、风险投资和并购等领域。在过去的一年中，中东财团纷纷加大投资力度，特别是在中国、欧美等地频频出手。穆巴达拉资本首席投资官Oscar Fahlgren指出：“我们看到许多基金缺乏流动性，开始注重变现，这为我们这些资金充足的机构提供了有趣的机会。”

此次募集的资金规模超过了最初的预期。穆巴达拉资本的最新基金名为MIC Capital Partners IV，最终募集规模达到了31亿美元，超出原定的20亿美元目标。这些资金主要来自北美、欧洲、中东和亚洲等地的养老基金、大学捐赠基金、保险、主权基金、家族办公室及其他金融机构。

穆巴达拉资本的母公司穆巴达拉投资公司管理着高达3020亿美元的资产。目前，穆巴达拉资本管理着超过240亿美元的资产，并已投资超过75家公司，涵盖科技、医疗、消费等多个领域。新基金将重点关注中型企业的并购机会，特别是媒体、体育和娱乐、消费者和食品服务、金融服务和商业服务等行业。

穆巴达拉资本表示，这支新基金的主要目标是收购那些私募股权机构所投资的公司，以解决PE机构的退出难题。穆巴达拉资本首席执行官兼董事总经理Hani Barhoush表示：“在极具挑战性和竞争性的募资环境中，我们得到了LP的热烈欢迎。凭借平台的过往成绩，我们将专注而严谨的投资策略与穆巴达拉的全球影响力相结合，继续为投资者创造有吸引力的回报。”

今年，穆巴达拉资本加大了投资步伐，完成了多笔大型交易，如收购信贷管理公司Fortress Investment Group、高端婴儿车品牌Bugaboo以及冻干食品公司Thrive Foods等。其中最引人注目的交易是在今年5月，穆巴达拉资本从软银手中收购了Fortress的多数股权，估值约为30亿美元。

中东地区的基金正在全球范围内积极投资。根据行业追踪机构Global SWF的数据，2024年上半年，中东顶级主权财富基金在全球58笔不同的交易中投资了382亿美元。尽管市场充满不确定性，但海湾地区的基金，尤其是阿布扎比的基金，比以往任何时候都更加活跃。

例如，中东主权财富基金卡塔尔投资局加入了ESR集团的私有化财团，显示出中东基金对中国及全球资产的浓厚兴趣。此外，穆巴达拉投资公司与康桥资本共同收购优时比在中国的成熟产品业务，交易金额为6.8亿美元。阿布扎比主权基金ADQ也入股了苏富比拍卖行，投资金额合计10亿美元。

中东基金通常注重长期价值和稳定回报，更倾向于投资具有一定规模的成长型公司。他们希望通过投资新兴业务，推动本国的产业升级。此外，中东基金也在寻找投资机会，尤其是在当前私募股权投资退出困境的情况下。PitchBook的报告显示，截至2024年第二季度，中型市场中有约4500家PE支持的公司正在等待退出，且退出数量和金额均出现下滑。

穆巴达拉资本风险投资主管Ibrahim Ajami表示，公司正在进入“进攻阶段”，不再满足于被动投资。他们正寻求更多股权和更低的管理费，以争取更多话语权。现在，许多以前不愿与中东主权财富基金合作的公司，也开始主动接触他们。

时代在变，以往这种逻辑多见于欧美PE巨头，如黑石和KKR。然而，它们也在积极行动。黑石最近12个月已投入1230亿美元，表现出强劲的投资势头。黑石总裁兼首席运营官Jon Gray表示：“在不确定性笼罩时期，往往孕育着最佳的投资机会。”黑石正抓住机会进行大规模投资。