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近日，穆巴达拉资本在其官网上宣布，旗下第四支私募股权基金成功募集完毕，总规模达到31亿美元（约合人民币220亿元），主要瞄准并购领域。

穆巴达拉资本成立于2011年，目前管理着超过240亿美元的资产，隶属于阿联酋第三大主权财富基金穆巴达拉投资公司。该基金专注于私募股权、风险投资和并购等领域。

过去一年，中东财团加大了投资力度，频频出手投资于中国、欧美等地。穆巴达拉资本首席投资官Oscar Fahlgren表示：“许多基金面临流动性问题，开始重视变现，这为资金充足的机构带来了机遇。”

这意味着，抄底不再只是欧美私募股权巨头的专利，中东财团也积极参与其中。

超级募资诞生

此次募资规模达到了31亿美元，超过了最初设定的20亿美元目标。该基金得到了众多现有和新加入的LP（有限合伙人）的支持，LP构成包括北美、欧洲、中东和亚洲等地的养老基金、大学捐赠基金、保险公司、主权基金、家族办公室及其他金融机构。

穆巴达拉资本是穆巴达拉投资公司的资产管理子公司，而穆巴达拉投资公司则是管理着3020亿美元资产的阿联酋第三大主权财富基金。目前，穆巴达拉资本管理的资产总额超过240亿美元，并已投资超过75家公司，涵盖科技、医疗、消费等多个领域。

穆巴达拉资本的新基金将重点关注各行业中型企业的并购机会，涉及媒体、体育和娱乐、消费品和服务、金融服务和商业服务等领域。此外，《金融时报》报道指出，这支新基金的目标是收购私募股权机构所投资的公司，以解决PE机构的退出难题。

中东基金全球扫货

“头顶一块布，全球我最富。”不仅是穆巴达拉资本，中东基金早已在全球范围内积极投资。根据行业追踪机构Global SWF的数据，2024年上半年，中东顶级主权财富基金如沙特PIF、阿布扎比ADIA、穆巴达拉、ADQ和卡塔尔投资局在全球共进行了58笔交易，总投资额达到382亿美元。

尽管市场充满不确定性，海湾地区的基金，特别是阿布扎比的基金，表现得更为活跃。例如，香港上市的不动产管理公司ESR集团发布公告称，卡塔尔投资局已加入ESR私有化的买方财团。此外，康桥资本与穆巴达拉投资公司共同收购了优时比在中国的成熟产品业务，交易金额为6.8亿美元（约48.43亿元人民币）。

与此同时，阿布扎比主权基金ADQ入股苏富比拍卖行，与最大股东帕特里克·德拉希联合投资10亿美元（约72亿元人民币）。中东财团在国内外市场的投资也颇为频繁，如对蔚来的投资、对联想集团的战略投资以及对智谱AI的投资等。

退出低迷，有人看到机会

“别人恐惧我贪婪。”私募股权基金在退出方面面临困境，许多GP（普通合伙人）深陷未售出的投资中，面临着向LP（有限合伙人）返还资本的压力。然而，一些机构看到了抄底的机会。

据PitchBook2024年第二季度市场报告显示，中型市场约有4500家PE支持的公司正等待退出，其中36.2%的公司已持有至少五年。今年上半年，退出交易数量同比下降7%，交易金额则暴跌18.7%至435亿美元。

资金充裕的中东基金们，正准备抓住这一机会。穆巴达拉资本风险投资主管Ibrahim Ajami表示，公司正在“进入进攻阶段”。他补充道，像软银愿景基金那样被动投资的时代已经过去。

以穆巴达拉资本为例，该公司不仅直接投资项目，还进行大额并购，并寻求更多的股权和更低的管理费用以争取更多话语权。穆巴达拉资本风险投资主管Ibrahim Ajami表示，许多以前不愿与他们交谈的公司现在主动上门。“硅谷对中东主权财富基金的欢迎程度远高于几年前。”

中东财团的优势在于能够以更具性价比的价格购买优质资产。在不确定性笼罩的时期，往往孕育着最佳的投资机会。黑石和KKR等欧美PE巨头也在积极行动，黑石在最近12个月内已投入1230亿美元，KKR在2024年上半年筹集了320亿美元，接近其历史第二活跃的募资季度。

尽管市场环境不佳，但机会始终存在，只是属于那些更愿意在逆境中寻找机遇的人。