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资本市场新趋势：私募股权与风险投资的退出策略

强势回归：年度私募股权论坛聚焦于退出策略

在十二月五日于北京举办的主题为“第十三届中国私募股权年度论坛”上，澳银资本（中国）控股有限公司的创始人及执行总裁熊钢先生阐述了未来私募股权与风险投资领域退出策略的关键观点。熊钢预测，预计约有三成至四成的项目将通过首次公开募股（IPO）完成退出，而其余四成至五成的项目则可能通过并购的方式实现。

私募股权角色与长远视角

熊钢强调，作为长期资本的提供者，私募股权与风险投资的重心应放在为初创企业提供资金支持上，而非急切寻求短期内的退出机会。他主张，真正意义上的价值在于为公司提供成长空间，避免过早出售表现欠佳的项目，或是以低估值收购潜在但尚未完全展现的企业。风险投资的核心在于对长期成长性的预见和投资。

IPO重启与投资策略

面对IPO市场的恢复，熊钢提出了三项关键见解：

• 市场洞察：尽管IPO重启标志着资本市场的重要进展，其对市场的直接影响需要时间显现。投资机构应专注于结构性机遇，实施战略性的投资策略。

• 需求释放：IPO重启释放了大量待上市的需求，短期内可能会出现显著的投资机会，为投资者提供了利用市场转变的良机。

• 退出机制与执行力：成功退出的关键在于两个要素：一是项目的价值评估，较低的购买成本有利于增加退出的利润；二是投资机构的干预能力，能否有效地指导目标企业选择合适的退出途径至关重要。

总结展望

未来，私募股权与风险投资行业将继续探索多样的退出路径，以适应不断变化的市场环境和投资者需求。通过优化策略并提升专业能力，投资机构有望在IPO与并购等多样化退出方式中寻找到最适宜的解决方案，促进投资回报与市场发展的良性循环。